錯誤的政策比貪污更可怕 寫在新青安上路一周年
通膨是指「整體物價上升」，而泡沫則是「商品價格上升到超過實際價值」，台灣的房價正走在泡沫的道路上。（攝影/張瀞文）
最近聽到朋友講了一個有趣的故事，叫做仙島買房。故事大概是這樣的，話說有個島叫「仙島」，某天仙島上出現一個傳聞：
「仙島上的房子，價格從來沒有跌過，所以要買要快，現在只賣1萬元。」
許多民眾聽到這個傳聞，想要大撈一筆而開始購買房子。
民眾開始七嘴八舌討論著：「花1萬元買下的房子，轉手就能以3萬元賣掉了，明年應該可以賣到5萬元吧。」
「別說5萬元，根本可以賣到10萬元。」「現在賣10萬元，明年應該會漲到100萬吧。」
仙島民眾什麼不信，特別聽信傳言，於是持續買進賣出，原本「價值1萬元左右的房子」因而漲到100萬元。
這時候手上已有一間房子的老王心想：「我來跟銀行借100萬元，再買一間房子吧。」
銀行則盤算著：「對方是老王，即使發生萬一，只要賣掉房子應該就能還錢吧。」
於是銀行借了100萬給老王，而老王用那筆錢再買了一間房子。
幾個月過去，房子的價格漲到了400萬，於是老王賣掉兩間房子，得到800萬元。
其他民眾看在眼裡非常羨慕，心想「我也要模仿老王的做法」，於是大家都以房子作為擔保，結果民眾真的都賺到錢。
由於大家都賺錢，銀行也想著「景氣真好，大家都拿房子來做擔保吧，我會借錢的。」 銀行便開心地把錢都借給民眾。
這時錢大舉湧入市場，物價因此大幅上漲。政府相當擔心通膨問題，便宣布: 「不可以購買超過自己居住需求的房子。」
「銀行不可以借太多錢給『只想靠賣房子賺價差的民眾』。」
聽到政府這樣說，民眾不禁慌張起來。「那這樣，房子不就賣不出去了嗎？」
看完這個仙島買房的故事，不知道大家有沒有感覺似曾相識？
新青安違背經濟學ABC
最近幾天，最熱門的財經話題叫「限貸令」，要講到限貸令，那就得從新青安優惠貸款說起。
經濟學第一課告訴我們「需求如果大於供給」，哪價格就會漲。在房屋（供給）沒有大量增加的情況下，政府突然提供大量子彈（優惠貸款）讓更多人進場買房，而且還限定時間，這等於是在政策的鼓勵之下，短期間創造更龐大的購屋需要。
辜且不論這是真需要還是假需求，短期間大量買盤湧入，不把房價推得更高才有鬼，新青安就是一個違背經濟學原理的政策。
所謂的「新青安」是去年8月蔡政府推出的優惠購屋政策。總統大選前，房價居高不下，去年716年輕人上凱道抗議，居住正義口號喊得震天價響。
為了讓年輕人買得起房，蔡政府推出優惠政策「新青安貸款」，只要是名下無房，不管是不是首購、不限年齡都可以申請新青安優惠利率，前五年只要不還本金只還利息，政府還給予補貼，政策一出民眾趨之若鶩，就聽聞有朋友先賣掉手中房子獲利了結，跟買主談好先售後租，再以名下無房的身份去搶新青安優惠貸款換屋。
以台灣人如此聰明，會這樣操作的絕對不會只有我認識的這位朋友。
新青安不設限也沒門檻，對房市猶如提油救火
政府的美意是希望透過新青安政策，讓買不起房的年輕人能夠買房，弭平房價高漲的民怨，但新青安配套措施不完整，漏洞百出，沒有設門檻的結果，反而製造更多的問題。
新青安2023年8月開始上路之後，突然爆量的買房需要，反而助長了房價一路狂飆，把原本因為平均地權條例上路，因而已經鬆動的房價，又打了一劑強心針進去，對才要降溫的房市形成提油救火的效果。
部分民眾擔心在晚就永遠買不起房，於是紛紛跳入買房，人頭戶、投機客當然也不會放過政策利用政策大賺一波的好機會，買盤瞬間大舉湧入房市，讓房市又衝更高，尤其中小坪數漲幅更是誇張，銀行的房貸水位被借好借滿，中小坪數的房地產商品價格上漲到超過實際價值，房市出現泡沫化現象。
跟據央行公布5大銀行（台銀、合庫銀、土銀、華銀及一銀）新承做放款金額與利率，7月份5大銀行購屋貸款衝到1217億元，年增116%，寫下該數據公布30年以來的單月新高。
房市泡沫浮現，央行示警
由於新青安只能跟公股銀行承做，帶動數據走高，首購房貸由民銀轉進公股銀行帶動房貸金額走高，不過這個數據已經是相當驚人。
統計顯示，新青安政策上路前五大銀行24個月平均月房貸金額為579億元，最近3個月平均五大銀行房貸已經衝高到1131億元，新青安幾乎占了一半，顯示申請狀況相當熱絡，加上市場買氣暢旺與交屋等需求，帶動5大銀的房貸金額增加，7月寫下該數據公布以來、30年單月新高的1217億元。
截至6月底，目前整體銀行放款餘額中，不動產貸款佔比約37.43%，已經逼近2009年10月的歷史新高37.9％，難怪央行擔憂房市過熱，資金過度流向不動產。
眼看房市瀕臨失控，央行開始約銀行喝咖啡「道德勸說」，「限貸令」風聲陸續傳出，但此舉又傷到一些正常買房的無辜民眾。
房貸水位逼近警戒，金管會只擔心銀行有沒有「限貸」
銀行本不是央行的守備範圍，但眼看房價狂飆，銀行放款過度集中到房地產，甚至影響到物價，掌管物價的央行也不得不約銀行喝咖啡「示警」。反倒是平常管最多的金管會神隱起來，金管會是銀行的主管機關，看到多家行庫房貸水位已經瀕臨觸及「銀行法」第七十二條之二的房貸水位紅色警戒線，金管會不只沒有提前預警，做風險控管，還選擇默不作聲，這幾天事情鬧大，只是急著要銀行回覆有沒有「限貸令」，表現完全不像主管機關應有的作為。
當初不少人可能是看在新青安優惠利率上，想進場賭一把，等到優惠時間一到（5年）就獲利了結賣掉房子，但這是建立在房價繼續上漲的前提之下，才可能有如此的如意算盤可以打。萬一未來房價走跌，買家又沒有能力付貸款，那該怎麼辦？如果真有這麼一天，房地產泡沫破掉，那可是金融風暴等級的大危機。
記取1998本土金融風暴教訓
不要以為台灣沒有發生過這樣的事情，1998台灣颳起的本土型金融風暴，雖然年代久遠，很多人記憶已經模糊，不過當時從東隆五金范芳魁、新巨群吳祚欽、國揚侯西峰、國產車張朝翔、張朝喨兄弟等集團紛傳掏空、違約交割，而後風暴擴大到東帝士、台鳳、華榮（中興銀）、安鋒、廣三、長億、華隆、鴻禧，甚至力霸等集團，掛掉一串營建及相關的上市公司。
最後這些事情怎麼收拾？那當然是全民付出上兆元代價，幫這些落難大亨、倒掉的建商房地產公司打銷銀行呆帳。現在房貸水位亮紅燈、房地產的泡沫已經吹太大，賴政府得提高警覺了。
